성공투자 원칙

마지막 업데이트: 2022년 1월 6일 | 0개 댓글
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성공투자의 장애물…군중심리·타이밍·패턴 맹신 피해야

정보의 홍수라는 표현은 이제 진부할 정도다. 투자자들도 그만큼 많은 정보를 늘 접한다. 예전과 같지 않다. 여기엔 분명 긍정적인 측면도 있지만, 부정적인 측면도 적지 않다. 왜냐면 정보가 넘치는 만큼 잘못된 정보도 있을 수 있고, 이 정보에 대한 이해만큼 오해도 있을 수 있기 때문이다.

여기에 감정적 측면까지 더해지면 성공투자와 근접해지기보다는 더욱 멀어질 가능성이 높다. 감정이 투자와 무슨 관계가 있겠느냐고 반문할 수 있을 것이다. 그러나 실제로는 감정조절만큼 투자의 성패를 좌지우지하는 요인도 드물다. 무슨 뜻일까.

#성공투자의 원칙 = 증시는 장기적인 관점에서 보면 객관적인 거시경제와 그 안에서 활동하는 개별 기업의 성적 총합이라고 볼 수 있다. 단기적으로는 그러나 투자자들의 감정이나 이해, 몰이해, 편견, 오해 등을 모두 반영하게 된다. 투자환경이 불투명해지면 이런 인식론적 측면과 투자심리의 영향력이 더 지대해질 수 있다. 그리고 성공투자를 가로막는 주된 원인은 의외로 이런 경제외적 요인들에 있다.

넘쳐나는 각종 금융 관련 뉴스를 보면 금융시장의 움직임과 투자 결정들이 종종 상당히 임의적이고 변덕스럽게까지 느껴질 수 있다. 단기적으로만 보면 이런 느낌은 사실 정확할 수 있다. 그러나 장기적인 관점에서 보면 거기엔 분명한 작동 원칙들이 있다. 이들은 결국 현명한 자산관리와 투자 결정, 궁극적인 성공투자로 안내할 수 있는 분명한 원칙들이다.

#성공투자의 제1 원칙, 일관성 = 성공투자를 방해하는 가장 큰 위협 중 하나는 일관성의 결여라고 할 수 있다. 일관성의 결여라는 것은 다른 말로 꾸준하지 못하다는 것이다. 금융이나 경제환경, 지정학적 사건 등보다 실은 투자할 때 갖는 '두려움'이나 '욕심' 이 더 큰 손실을 낼 수 있다. 투자환경 자체보다는 해당 환경 속에서 여러 사건에 대한 투자자들의 반응이 실은 더 결정적이라는 뜻이다.


실제 통계상으로도 일반 투자자들은 지난 99년부터 2019년에 걸친 20년 동안연율 3.9% 수익을 내는 데 그쳤다. 주식은 이 기간 S&P500 기준 6.1% 수익률을 기록했다. 정부채권도 5%의 연평균 수익률을 기록했다. 일반 투자자들은 결국 인덱스를 이기지 못했다. 여기엔 이유가 있을 것이다.

#허딩(herding)과 마켓 타이밍(market timing) = 허딩은 군중심리로 이해할 수 있다. 객관적인 분석이나 원칙 없이 다수가 하는 행동을 따라 하는 것을 의미한다. 하이테크 붐 시기의 투자자의 행동이나 최근 코비드폭락장에서 보인 대다수 투자자의 대응 등이 여기에 해당할 수 있을 것이다. 허딩은 곧 '바이 하이(buy high)'나 '셀 로우(sell low)'라는 최악의 행동과 겹칠 때가 많다. 투자해서 수익을 남기는 것은 낮을 때 사고 높을 때 파는 것이지만 '허딩'에 따른 결과는 그 반대가 되는 것이다.

'마켓 타이밍'이라는 행동도 일관성과 꾸준함을 방해하는 잘못 중 하나다. 시장의 저점이나 고점을 맞춰서 투자하거나 나가겠다는 시도다. 그러나 장세는 하루가 다르고 일주일이 다르고 매달, 매해가 다를 수 있다. 타이밍을 시도하다 '랠리(rally)' 있던 날을 놓치면 이로 인한 손실은 막대하다. 지난 95년 3월 말부터 지난해 3월 말까지 25년간 가장 성적이 좋았던 날 30일을 놓치면 연율 1.56% 수익을 내는 데 그쳤다. 이 기간 인플레이션 수치인 2.2%도 못 넘어선 성적이다. 이런 성적이 좋은 날들은 대개 비슷한 기간에 있다. 한 번 놓치기 시작하면 여러 번 놓치기 쉽다는 뜻이다.

또 같은 기간 가장 성적이 좋았던 날들의 80%가 닷컴버블, 금융위기, 코비드 환경 등 어려운 시장환경 기간에 있었다. 가장 최근의 하락장세였던 코비드 환경 속에서도 여섯 날이 지난 95년 이후 가장 성적이 좋았던 날 30일에 포함돼 있었다. 일반 투자자들이 수익보다는 손실이 더 많은 이유는 이런 환경에서 감정적으로 대응하기 때문이다. 시장 하락에 대한 '두려움'이 허딩으로 나타나고, 고점에서 나가는 대신 오히려 저점에서 손절매하는 절묘한 '타이밍'을 했기 때문이다. 그리고 이런 패턴은 감정조절에 실패하는 일반 투자자들이 계속해서 반복하는 패턴이기도 하다.

#마켓 패턴 = 시장은 패턴을 형성한다. 그러나 모든 시장 패턴이 투자 결정이나 판단의 기준으로 사용되지는 않는다. 그 대표적인 예들이 '1월 효과'나 '5월 매각지침' 등이다. 1월 효과는 1월의 장세가 그해의 장세를 결정한다는 것이고, 5월 매각지침은 5월에는 팔고 시장에서 나가라는 권고다. 양자가 모두 '사실'의 한 측면을 담고 있기는 하지만, 이를 근거해 투자하면 오히려 큰 '기회비용'을 지불해야 한다.

실제 1월 효과의 적중률은 77%에 달한다. 지난 1928년부터 이를 근거로 다우존스에 1000달러를 투자했다면 이 돈은 2019년 말 현재 96만1000달러로 불었을 것이다. 나쁘지 않다고 생각할 수 있다. 그러나 이는 420만 달러의 기회비용을 지불한 수치다. 실제 벌었어야 할 돈 420만 달러를 못 벌었다는 의미다. 5월 매각지침 역시 마찬가지 결과를 낳았을 것이다. 같은 기간 5월 매각지침을 따랐다면 175만8000여 달러로 성공투자 원칙 자금을 불렸겠지만, 전통적인 '바이 앤 홀드(buy and hold)' 전략을 고수했다면 이는 500만 달러 이상 불어났을 것이다.

이렇듯 일관성과 꾸준함은 장기적인 성공투자에 있어서 매우 중요한 원칙이다. 반드시 '바이 앤 홀드' 전략이 모든 상황에서 최적이란 의미는 아니다. 투자전략은 가장 기본적으로 투자목적과 리스크 성향을 반영해야 한다. 분명한 투자전략은 감정적 대응으로부터 나 자신을 지켜줄 수 있다. 내게 맞는 투자전략 안에서 일관되고 꾸준히 투자하는 것이 성공투자로 가는 가장 신뢰할 만한 길일 것이다.

뱅가드 리포트 : 뱅가드의 성공 투자 원칙 [글로벌금융투자센터]

정세미: 해외투자에 관한 유용한 정보를 제공하는 시간입니다. 도움 말씀을 위해 -뱅가드 아시아의 오기석 상무- 연결하겠습니다! 안녕하십니까?

오기석: 안녕하십니까? 뱅가드 Vanguard 아시아의 오기석 입니다.

정세미: 올해 상반기 각국의 주가 지수들이 사상 최고치를 기록했었다가, 코로나 19의 영향으로 40%에 가까운 급락세를 겪기도 했었습니다. 이에 투자와 관련한 많은 신조어들도 만들어 졌었구요. 투자에 대한 관심이 전반적으로 많이 상승했던 시간이었습니다. 오늘은 새로 시작하는 투자자를 위한 조언들을 준비하셨다고요?

오기석: 네, 매번 시장과 관련한 이야기, 경제와 관련한 이야기들을 위주로 말씀을 드렸는데, 오늘은 새로이 투자를 시작하는 투자자들을 위해 도움이 될수 있는 ‘뱅가드의 투자성공을 위한 원칙’을 말씀드리려고 합니다.

저희 뱅가드의 창업자셨던 존 보글 분께서도 오래전 부터 투자자분들에게 항상 이야기해 오셨던 내용이기도 합니다.

성공적인 투자는 여러가지 요인이 복합적으로 어우러져서 나타나는 결과물입니다. 그리고 여러 요인들중에 많은 요인들은 투자자 입장에서는 통제가 가능하지 않죠. 예를 들면 시장 수익률과 같은 것들이 특히 더 그렇습니다. 올해 초가 시작될때만 하더라도 코로나19로 인해 시장이 급락 후 다시 반등하는 이벤트가 있을 것은 예상 불가능 했습니다.

반면에 투자를 하면서 투자자들이 스스로 통제 할 수 있는 성공의 요인들도 있습니다. 투자에 수반되는 비용 들이 대표적으로 통제할수 있는 요인들입니다.

오늘 이야기할 4가지 투자 원칙들이 투자자들의 투자 목적을 달성하기 위해 통제 가능한 요인들에 집중하게 해주는 방법이라고 생각합니다.

정세미: 뱅가드가 이야기 하는 4가지 투자 원칙이라 첫 번째 성공적인 투자를 위한 원칙은 어떤것 인가요?

오기석: 첫 번째 원칙은 “투자의 목표를 설정하라” 라는 것입니다. 뚜렸하고 적절한 투자 목표를 설정하는 것은 성공적인 투자를 위한 첫번째 단추가 됩니다.

은퇴 계획이나, 자녀 교육비를 위한 저축, 혹은 첫 집 마련등 다양한 목표가 있는 투자자들은 각각 개별적인 계획을 가져야 합니다.

1) 투자목표: 은퇴목적으로 10억 모으기 (인플레이션 재조정),라는 투자 목표로

2) 제약조건: 30년간의 투자기간, 위험 감내수준 설정, 월별 가처분 소득금액등의 제약 조건을 확인하고

3) 연간 투자금액: 연간 예상 투자 금액을 결정하고

4) 자산배분: 주식 70%, 채권 30% 와 같은 자산배분비율을 결정하는 것과 같은 것

5) 리밸런싱: 연 1회 리밸런싱 실시 한다다 라는 것이 투자 계획이 기본적인 투자계획의 구조 입니다.

그리고 투자자들은 정기적으로 그들의 투자계획이 평가해야 할 필요가 있습니다.

정세미: 그런군요. 하지만 사실 많은 투자가들이 이런 식의 계획을 세우지 않고 투자하는 경우들이 않을텐데요. 투자 계획을 수립을 꼭 해야 하는 이유가 있을까요?

오기석: 투자자들이 일반적으로 저지는 실수는 수익률 만을 쫓아 가거나, 시장 타이밍을 노리는 것 등이 있습니다. 이러한 실수들은 투자자들이 충분히 피할 수 있는 실수 들이죠.

투자 계획을 수립되지 않은 투자자들은 많은경우 투자 목표 달성과정 보다는 눈에 보이는 수익률에 따라 투자 상품을 고르고 매입하는 것 자체에 더욱 몰입하게 됩니다.

이렇게 되면 투자에 있어서 투자 포트폴리오 전반적인 자산배분을 고려하지 않고, 개별 자산의 매력도로만 투자 포트폴리오를 꾸리게 될 가능성이 있습니다. 결국 분산화되지 않은 포트폴리오를 구축 할 가능성이 높아지죠.

또한 몇몇 투자자들은 주식시장의 수익률에 영향을 받으며 상승장에서 주식투자를 늘리고 하락장에서 투자금액을 줄일 수도 있습니다. 이러한 이성적이지 못한 감정적인 대응들은 실제 투자자들의 자금 흐름으로 확인되기도 합니다.

견고한 투자 계획은 투자자들의 감정적인 의사결정에서 벗어나,

자산배분, 분산투자, 리밸런싱과 저축 및 소비 비율과 같이 투자의 핵심에 집중할 수 있도록 돕는 역할을 합니다.

정세미: 잘 알겠습니다. 그렇다면 뱅가드에서 이야기 하는 투자 성공을 위한 두 번째 원칙은 무엇인가요?

오기석: 두 번째 원칙은 “자산 배분” 입니다. 뱅가드는 성공적인 투자 전략이 목적에 적합한 자산 배분에서부터 시작한다고 믿습니다. 투자자들은 위험과 수익률에 대한 합리적인 기대에 따라 자산 배분를 구축해야합니다.

자산배분에 따른 분산투자는 불필요한 위험 노출에 제한을 두도록 도움을 줍니다. 그리고 이러한 탑다운 방식의 자산배분 결정은 투자자들이 장기 성과를 달성하는데 있어 가장 중요한 요인들 중 하나입니다.

지금 보시는 표는 1926년부터 2019년까지 주식 채권을 10%씩 비중을 조절한 포트폴리오 들의 수익률 입니다. 푸른색이 채권 100%, 붉은 색이 주식 100% 포트폴리오라고 보시면 됩니다. 상단이 최고수익률을 기록한 해의 수익률, 하단이 최저 수익률을 기록한 해의 수익률, 그리고 가운데 숫자들이 연평균 수익률 입니다.

실제 역사적인 수익률로도 확인 할 수 있듯이 자산배분 비중에 따라 장기 수익률이 결정 된다는 것을 확인 할 수가 있습니다.

정세미: 잘 알겠습니다. 그렇다면 세 번째와 네 번째 원칙들은 어떤 것일까요?

오기석: 세번째와 네번째 원칙은 각각 “비용 최소화”와 “장기 투자” 입니다.

투자자들은 시장을 통제할 수 없지만 비용은 통제할 수 있습니다. 투자자들이 관리수수료나 거래수수료를 위해 지불하는 모든 비용은 잠재 수익률에서 해당 비용만큼 실질 수익율을 낮게합니다. 게다가 역사적으로 저비용 투자가 고비용 투자를 장기적으로 아웃퍼폼한 경향이 있습니다.

지금 보시는 표는 미화 10만불(1.2억원) 로 시작한 투자금이 연 6% 수익률을 30년간 기록할 경우 비용이 미치는 영향을 살펴보는 차트 입니다.

연간 0.25%의 저비용을 가지는 상품에 투자한 경우와 0.62%, 0.62%는 2019년말 미국에서 제공되는 주식형 펀드들의 평균 운용 성공투자 원칙 보수 인데요.

이렇게 각각 저비용과 평균비용의 상품에 30년간 투자한 경우 최종 시점에서 “저비용 상품”에 투자할 경우 포트폴리오의 가치가 약 6억 3천만원, “평균비용 상품”에 투자한 결과는 약 5억 7천만원이 될수 있는데,

0.37%라는 비용 차이가 30년이라는 기간동안 약 원화 7천 만원이라는 현격한 차이가 되었습니다. 이렇기 때문에 투자에 있어서 비용최소화를 항상 고민하셔야 합니다.

마지막 “장기투자”원칙은 단순히 장기 투자를 보유하라는 것이 아니라 투자에 있어서 발생하는 유혹들을 장기적인 관점으로 이겨 내라는 것입니다. 자산배분과 분산투자 원칙으로 수립된 투자계획을 지켜나가는 것이 중요하고, 주기적인 리밸런싱을 실시해야 합니다.

특히 올해초에 있었던 주식 하락장의 경우는 장기투자의 리밸런싱 관점으로 보면 좋은 매수 기회들로 종종 이어 집니다. 장기 투자의 관점을 유지하게 되면 단기적인 시장 하락에서도 투자 기회를 지속적으로 발견할수 있다는 장점이 있습니다.

시청자 여러분들께서도, “투자목표 설정”, “자산배분”, “비용 최소화”, “장기투자”라는 4가지 투자원칙들을 참고해 주셨으면 감사하겠습니다.

정세미: 지금까지 뱅가드의 투자자를 위한 성공투자전략에 들어봤습니다. 지금까지 도움 말씀에 -뱅가드 Vanguard 아시아, 오기석 상무- 였습니다. 고맙습니다.

성공투자 원칙

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상품 정보 제공 고시 기본 내용
상품번호 675247400
상품상태 새상품
부가세 면세여부 면세상품
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사업자구분 법인사업자
과세자구분 일반과세자+간이과세자(세금계산서 발급사업자)
모델명 주식투자 스타트
제조일자 20090530
상품 정보 제공 고시 추가 내용
도서명 주식투자 스타트 : 하루 강의로 성공 투자 원칙의 씨를 뿌려라
저자/출판사 아라이 아키라 저/ 윤혜원 역/ 홍성민 감수 / 지훈
크기 153X215
쪽수 264
제품 구성 상품페이지에 표기함.
출간일 2009-05-30
목차 또는 책소개 상품페이지에 표기함.
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사진 셔터스톡

더 레슨
스콧 A. 채프먼│이진원 옮김
길벗│2만5000원│540쪽│6월 10일 발행

“풍향계처럼 아무 생각 없이 시장에 휘둘려서는 부자가 될 수 없다.”

살아있는 투자 전설로 불리는 ‘오마하의 현인(賢人)’ 워런 버핏의 말이다. 걷잡을 수 없는 인플레이션(물가 상승)과 미국의 금리 인상, 러시아와 우크라이나의 전쟁 등 다양한 요인으로 글로벌 금융 시장이 요동치고 있다. 투자자는 주식 시장을 비롯한 자산 시장이 ‘버블’이라는 뉴스와 갑작스러운 폭락의 공포 속에서 갈 길을 잃고 헤매고 있다. 버핏은 이처럼 시장이 어려운 때일수록 ‘기본’으로 돌아가 투자를 점검하고 ‘원칙’을 바로잡으라고 조언한다.

2022년 4월, 미국 네브래스카주 오마하에서 버핏이 이끄는 투자 회사 버크셔 해서웨이 주주총회가 열렸다. 코로나19 사태 이후 3년 만에 열린 대면 행사로, 전 세계 투자자의 관심이 집중됐다. 주주총회에는 애플의 수장 팀 쿡 최고경영자(CEO), 제이미 다이먼 JP모건 CEO, 빌 애크먼 퍼싱스퀘어 캐피털 회장 등 성공투자 원칙 내로라하는 기업인들을 비롯해 투자업계 각계 인사가 참석했다. 이들이 버핏의 입을 주목하는 이유는 무엇일까. 주식 투자를 통해 막대한 부를 이룬 그의 생각을 나의 것으로 만들 수만 있다면, 더 성공적인 주식 투자가 가능하지 않겠느냐는 소망 때문일 것이다.

‘더 레슨’에는 존 템플턴, 피터 린치, 워런 버핏 등 투자계의 전설적 구루인 세 거장의 가르침이 담겨 있다. 책은 각 거장을 ‘개인적 배경-투자 성과-투자 방법론-포트폴리오-사례 연구-결론’의 흐름을 따라 소개한다. 모든 내용은 당대 사실적 배경과 거장이 직접 발화한 목소리로 구성해 더 생생한 느낌을 준다.

아울러 성공투자 원칙 책은 거장들의 투자 과정을 상세하게 보여준다. 그들의 투자 원칙이 어디서 비롯됐는지, 어떻게 종목을 선택하고 투자를 결정하는지, 매도하는 이유와 방법은 무엇인지, 투자 결정부터 청산까지 흐름을 살펴보고, 그 속에 내포된 거래 의도와 심리까지 분석한다.

존 템플턴 투자 전략의 핵심은 비관론이 최고조에 달해 주가가 적정가치보다 낮을 때 매수하는 것이다. 대표적인 거래 사례로는 유니언 카바이드, 알칸 알루미늄, 엑손, 몬산토 등을 소개했다. 피터 린치는 고객 기반이 안정적이지만 경쟁이 거의 없이 꾸준히 성장하는 사업 모델을 찾는다. 린치가 보유하는 동안 15배 이상 상승한 크라이슬러 투자 사례를 비롯해 포드, 페니 메이 등 그가 투자한 배경과 매수, 청산까지 일련의 과정을 보여준다. 가장 많은 페이지를 할애한 버핏의 투자 사례로는 아메리칸 익스프레스, 월트 디즈니, 코카콜라, 가이코, 웰스 파고 등이 소개됐다. ‘승산이 있는 곳’에 투자하는 버핏의 전략과 초기부터 현재까지 그의 투자 스타일 변화도 살펴볼 수 있다.

채프먼투자운용의 최고경영자(CEO)인 저자는 세 거장의 개별 철학과 구체적 투자 방법론이 각기 다르면서도 매우 주목할 만한 공통점이 있다고 말한다. 그들은 사실과 논리가 옳다고 확신할 때만 큰돈을 걸었고, 가격이 잘못 매겨졌을 때를 투자 기회로 삼았다. 특히 독자가 주목할 점은 이들 모두 전통적 투자 상식을 재정립해 자신만의 고유한 투자 스타일을 만들었다는 것이다.

린치는 “투자자들이 저지르는 가장 큰 실수는 제대로 연구하지 않는다는 점”이라고 지적했다. 이 책을 통해 자신만의 투자 스타일을 구체화하고 재정립하는 기회를 잡길 바란다.

니콘 기업의 창업과 성공 배경
슈퍼 파운더
알리 타마세브│문직섭 옮김│세종연구원│1만9000원│424쪽│ 5월 20일 발행

페이스북, 줌, 페이팔, 에어비앤비, 유튜브, 링크드인, 인스타그램 등 세계적 기업의 시작은 ‘스타트업’이었다. 이들의 성공 비결은 무엇일까. 저자는 4년여 동안 스타트업의 성공과 실패 사례를 성공투자 원칙 분석, 성공한 스타트업과 창업자의 특징을 65가지 요인으로 정리했다. 아울러 스타트업 창업자와 투자자 인터뷰를 통해 얻은 실제 창업 스토리도 담았다.

전 세계가 놀란 한국식 모순 경영의 힘
뜻밖의 한국
유건재│21세기북스│1만7000원│244쪽│5월 25일 발행

‘빨리빨리’가 입에 뱄지만 ‘끈기’가 있다. ‘우리’를 강조하면서도 ‘개인’의 주체성을 잃지 않는다. 남의 것을 모방하지만, 개성을 추구하며, 개방성과 폐쇄성을 동시에 갖고 있다. 저자는 이 같은 한국인의 ‘모순성’이 기업 경영에 그대로 적용됐으며, 불확실성, 다변화, 모호함 등으로 함축되는 4차 산업혁명 시대 경쟁력이 됐다고 말한다.

복잡하고 파괴적인 생태계서 판도를 바꿀 경영 성공투자 원칙 전략
올바르게 승리하라
론 애드너│박선령 옮김│로크미디어│1만8800원│412쪽│ 6월 1일 발행

카메라의 대명사이자 20세기의 아이콘이었던 코닥은 2012년에 파산 보호 신청을 하는 처지가 됐다. 저자는 코닥이 파산한 이유를 ‘올바른 게임이 아닌 잘못된 게임에서 이겼기 때문’이라고 진단한다. 책은 파괴적이며 복잡하고, 강력한 승자가 시장을 선점한 오늘날 비즈니스 생태계에서 살아남고 성공하기 위한 7가지 경영 전략을 제시한다.

현장 의사에게 듣는 현대 의학의 자화상
병든 의료
셰이머스 오마호니│권호장 옮김│사월의책│1만8000원│344쪽│6월 10일 발행

영국 의료계 거장인 저자는 “치료받아야 할 것은 환자가 아니라 현대 의료”라고 일갈한다. 새 질병을 만들어내는 데만 몰두한 의료계, 예방을 명목으로 약물을 강요하는 의산 복합체, 치료와 관계없이 연구 실적만 중시하는 과학주의, 환자의 권리를 내세워 의료 공공재를 소비 영역으로 끌어들인 소비자주의 등 현대 의료 문제를 낱낱이 고발한다.

경제를 살릴 주 4일 근무제
금요일은 새로운 토요일
페드로 고메스│이주영 옮김│넥서스BIZ│1만9000원│392쪽│6월 15일 발행

경제학자인 저자가 사회 개선에 초점을 맞춘 경제 이론과 역사, 데이터를 활용해 주 4일제 전환의 필요성과 장단점을 분석한 책이다. 책은 과거 주 5일 근무제 전환 당시 역사를 재조명하며, 주 4일제의 경제적 효과를 케인스, 슘페터, 마르크스, 하이에크 사상을 중심으로 제시한다. 그러면서 ‘강력한 사회 혁신’으로서 주 4일제 전환 필요성을 역설한다.

역사를 다시 썼을 듣지 못한 연설들
전달되지 않은(Undelivered)
제프 누스바움(Jeff Nussbaum)│ Flatiron Books│24.99달러│384쪽│5월 10일 발행

힐러리 클린턴이 대통령에 당선됐다면? 리처드 닉슨이 사임을 거부했다면? 이 성공투자 원칙 ‘잠정적 역사’를 위해 준비된 연설이 있었다. 백악관 연설문 제작에 참여해온 미국 로비 회사 ‘웨스트 윙 라이터스(West Wing Writers)’ 파트너이자 조 바이든 대통령 연설 자문 출신의 저자는 ‘전달되지 못한’ 연설들과 당시 역사적 배경을 생생하게 전달한다.

투자를 잘한다는 것-슈퍼개미에게 직접 배우는 성공 투자 핵심 비법-(2022.1)

500만 원으로 수백억 원의 자산을 만든 핵심 비법
검증된 슈퍼개미의 텐베거를 비롯한 성공 투자 전략 모두 공개!

구독자수 24만 명 레슨몬TV의 슈퍼개미 배진한 저자가 쓴 《투자를 잘한다는 것》이 출간됐다.
그는 대륙제관, 국일제지 등 다수의 회사에 5% 이상의 지분취득을 신고하였고, 여러 종목에서 1,000% 이상 수익을 올린 슈퍼개미다. 20여 년 연평균 50% 이상 수익률을 달성하였다. 현재는 투자사인 노블리제인베스트와 교육플랫폼인 데카몬, 반찬천국 등 여러 회사를 운영하고 있다.
IMF, 닷컴버블, 금융위기, 코로나19 팬데믹을 겪으며 폭락장과 상승장을 두루 경험했던 저자는 성공한 투자자로 투자에 어려움을 느끼는 많은 사람에게 도움이 되고자 이 책을 집필했다. 500만 원 투자로 수백억 원의 자산을 이루기까지 슈퍼개미 배진한의 성공노하우를 이 책 한 권에 모두 담았다.

종자돈 500만 원으로 수백억 원을 일구기까지 핵심 노하우
구독자수 24만 명의 인기 유튜버
슈퍼개미 배진한의 핵심 투자 비법!

구독자수 24만 명의 레슨몬TV 배진한 저자의 《투자를 잘한다는 것》이 출간됐다. 그는 대륙제관, 국일제지 등 다수의 회사에 5% 이상의 지분취득을 신고하였고, 여러 종목에서 1,000% 이상 수익을 올린 슈퍼개미다. 20여 년 동안 연평균 50% 이상 수익률을 달성하였다. 현재는 투자사인 노블리제인베스트와 교육플랫폼인 데카몬, 반찬천국 등 여러 회사를 운영하고 있다.
저자는 지독한 가난의 굴레를 벗어나고 싶었던 청소년 시절부터 성공한 사업가를 꿈꿨다. 반드시 부자가 되리라 마음먹었고 성인이 되어 투자를 시작했다. 처음 투자를 시작했던 1998년은 IMF로 인하여 유례없는 폭락장이 발생한 해였다. 주식에 대해 제대로 공부하지 않았지만 미래 전망이 좋은 주식을 매수해야 한다는 것만은 알았다. 저자는 다양한 종목 중에서 휴대폰을 제조하는 회사들을 위주로 살펴보았고, 그중 LG정보통신(현재 LG전자)에 투자했다. 운이 좋아서인지 500만 원을 투자했는데 5000만 원의 수익을 올렸고, 그 돈으로 꿈꿨던 전기 사업을 했다. 시장을 제대로 파악하지 않고 꿈만 가지고 사업을 시작했기에 냉혹한 현실과 마주쳤고 결국, 쓰라린 폐업을 경험했다.
다시금 돈을 벌어야 했던 저자는 다시 투자를 하기로 했다. 그 당시 KTF라는 비상장주식을 1주당 7,000원에 장외주식으로 판매한다는 전단지를 보았고, KTF가 상장하면 대폭으로 주가가 상승할 것으로 생각했다. 가용할 수 있는 모든 돈을 끌어 모아서 1999년 말에 KTF 비상장 주식을 매수했다. 그때 비상장주식을 주당 1만 원에 500주를 매수하였고, 유상증자에도 참여하여 추가로 500만 원을 투자하였다. KTF가 상장하면서 주당 30만 원까지 상승했고, 저자는 아쉽게도 고점을 놓쳤지만 10만 원대에 매도하였고 약 10배의 수익을 얻었다. 배진한 저자는 텐베거 수익 경험이 유독 많은 텐베거 전문가이다.

부의 열쇠, 텐베거를 찾는 방법
부자가 되고 싶다면 부자가 간 길을 따라가라

텐배거(ten bagger)란 주식투자로 10배의 수익을 달성한 종목을 말한다. 텐배거는 13년 동안 마젤란펀드를 운영하면서 총 2,703%의 수익률을 기록한 미국의 전설적인 투자자 피터 린치가 처음 사용한 단어다. 저자는 투자를 처음 시작하며 텐배거를 경험하였다. 초보자였음에도 가능했던 이유는 미래 성장 가능성을 보고 투자했기 때문이다.
국내 주식 가운데 지난 20년간 1,000%의 수익을 낸 종목은 약 100여 개다. 텐배거는 아니지만 근접한 수익률(800% 이상)을 달성한 종목까지 합한다면 그 숫자는 훨씬 많아진다. 이 책에는 지난 20년간 텐배거를 달성한 종목과 상승률 등을 표로 일목요연하게 정리하여 보여준다. 바둑 프로선수들이 대국을 마친 후에 경기를 복기하면서 부족한 점은 보완해나간다고 한다. 투자도 동일하다. 과거 텐배거를 달성했던 최고의 종목들을 복기하는 것이 텐배거를 발굴하기 위한 가장 쉽고 빠른 방법이다. 이 책에서 소개한 100개가량의 종목을 계속 공부하고 연구하다 보면 텐배거 종목만의 특징을 발견하게 되고 관련 종목들을 고를 수 있게 된다.

주식시장을 제대로 이기는 가장 완전한 방법
슈퍼개미 배진한만의 5가지 투자 원칙

주식투자에서 가장 중요한 것을 꼽으라고 한다면 원칙을 세우는 것이다. 투자 원칙이란 오랜 시간 투자를 하면서 스스로 해야 할 것과 하지 말아야 할 것을 정리한 ‘자신만의 투자법’을 말한다. 투자 원칙에는 투자자의 철학이 녹아 있어야 한다.
그러나 초보 투자자가 자신만의 투자 철학을 바로 정립하기란 무척 어렵다. 따라서 검증된 슈퍼개미의 투자 원칙을 살펴보고 자신의 것으로 만드는 노력을 해야 한다. 저자는 20여 년 동안 투자를 하면서 5가지 원칙을 지켰던 경우에 성공 확률이 높았을 뿐만 아니라 높은 수익률까지 얻었다고 한다.
그가 말한 5가지 투자 원칙 중 1원칙은 최대주주의 의지와 지분율을 살피는 것이다. 기업의 성공을 결정짓는 가장 중요한 요소는 최대주주이기 때문이다. 2원칙은 재료가 나올 기업을 주목하라는 것이다. 주가가 움직이는 원동력이 바로 재료이다. 강력한 재료는 수백 퍼센트의 주가 상승을 야기하는 경우도 자주 발생하기 때문이다. 이 책에는 긍정적인 재료 19가지와 부정적인 재료 17가지를 정리하였다. 3원칙은 실적 성장과 재무적 안정성이 보장된 기업에 투자하라는 것이다. 시가총액 대비 자산가치가 높은 기업은 시장에서 저평가로 받고 있기 때문에 주가가 상승할 수 있는 동력을 가지고 있으며, 최악의 상황에도 청산가치(매각 시 받을 수 있는 가치)를 통하여 투자자산을 대부분 보전할 수 있기 때문이다. 4원칙은 멘탈(심리)을 이길 정도로 확신할 수 있는 기업에 투자하라는 것. 5원칙은 차트를 통해 매수·매도 타이밍을 파악하라는 것이다. 또한 차트의 핵심 요소 3가지와 보조지표 3가지까지 함께 정리되어 있다.
특히 각 장의 말미에는 ‘슈퍼개미 배진한의 친절한 투자 멘토링’이라고 투자자들이 궁금해 하는 질문과 함께 배진한 저자만의 세심한 답변을 볼 수 있다. 알짜 정보만 담은 투자 멘토링은 어떻게 투자해야 할지 모르는 초보자에게 많은 도움이 될 것이다.

작가 소개

배진한
지독한 가난의 굴레를 벗어나고 싶었던 청소년 시절부터 성공한 사업가를 꿈꿨다. 반드시 부자가 되리라 마음먹었고 성인이 되어 투자를 시작했다. 운이 좋아서인지 500만 원을 투자했는데 5000만 원의 수익을 올렸고, 그 돈으로 꿈꿨던 사업을 했다. 시장을 제대로 파악하지 않고 꿈만 가지고 사업을 시작했기에 냉혹한 현실과 마주쳤고 결국, 쓰라린 폐업을 경험했다.
20대 후반, 사업에 재기하기 위해서는 자금이 필요했다. 자금을 만들기 위해 주식투자를 좀 더 열심히 하기로 했고, 그렇게 20여 년 진심을 다해 투자를 하다 보니 슈퍼개미가 되었다고 한다.
대륙제관, 국일제지 등 다수의 회사에 5% 이상의 지분취득을 신고하였고, 여러 종목에서 1,000% 이상 수익을 올렸다. 20여 년 연평균 50% 이상 수익률을 달성하였다. 현재는 투자사인 노블리제인베스트와 교육플랫폼인 데카몬, 반찬천국 등 여러 회사를 운영하고 있다.
IMF, 닷컴버블, 금융위기, 코로나19 팬데믹을 겪으며 폭락장과 상승장을 두루 경험했던 저자는 성공한 투자자로 투자에 어려움을 느끼고 있는 많은 사람에게 도움이 되고자 이 책을 집필
했다. 저자는 경제적으로 어려움을 겪고 있는 사람들이 투자로 부를 이룰 수 있도록 친절한 멘토링을 계속하고 있다.

추천사_ 투자를 잘한다는 것
프롤로그_ 투자로 성공한 멘토를 찾는 것이 주식시장을 이기는 지름길이다!

1장 경제적 자유가 주는 기쁨과 행복
1. 흙수저, 사업가를 꿈꾸다
2. 스스로 믿는 것을 행하는 사람이 되자
3. 고액 연봉을 받으면 진짜 행복할까
4. 경제적 자유가 보장해주는 것들
5. 경제적 자유, 이렇게 하면 달성할 수 있다!
● 슈퍼개미 배진한의 친절한 투자 멘토링

2장_ 사업가로서의 인생 1막
1. 반찬가게가 세상을 바꿀 것이다
2. 반찬천국이 지옥으로 추락했을 때
● 슈퍼개미 배진한의 친절한 투자 멘토링

3장 투자에서 돈을 성공투자 원칙 잃는 사람들의 특징
1. 개인투자자들이 주식시장에서 돈을 잃는 진짜 이유
2. 단타로 성공하는 사람은 프로게이머와 같다
3. 과도한 레버리지 끝에는 낭떠러지가 있다
4. 주식시장에서 끝까지 살아남으려면
5. 악마의 속삭임을 조심하라
6. 자신만의 투자 원칙을 세워라
● 슈퍼개미 배진한의 친절한 투자 멘토링

4장 진정한 투자자로 변신
1. 500만 원으로 시작한 투자
2. 어떻게 적은 돈으로 시드머니를 불렀나
3. 저가주 사냥꾼, 한국의 월터 슈로스를 꿈꾸다
4. 트레이더로서의 실패 경험
5. 트레이더에서 장기투자자로 성공적인 변신
● 슈퍼개미 배진한의 친절한 투자 멘토링

5장 슈퍼개미 배진한의 주식투자 전략 PART1
1. 슈퍼개미 배진한의 5가지 투자 원칙
2. 보조지표를 제대로 활용하는 방법
3. 3가지 보도지표를 통하여 매수·매도 타이밍을 잡을 수 있다
● 슈퍼개미 배진한의 친절한 투자 멘토링

6장 슈퍼개미 배진한의 주식투자 전략 PART2
1. 부의 열쇠, 텐배거를 찾아라
2. 역발상 투자전략을 활용하라
3. 메가트렌드에 속한 주도주에 투자하라
4. 산업 트렌드를 읽어야 한다
5. 이익이 턴어라운드 되는 종목을 찾아라
6. 저평가된 자산주에 투자하라
7. 최고의 CEO가 경영하는 기업에 투자하라
8. 주가 등락을 견디는 비결
9. 인내심을 갖고 보유하라
10. 종합적으로 판단할 때 살펴야 할 6가지
11. 캔들을 보는 핵심 비법을 알아보자
12. 이동평균선을 제대로 보는 방법
13. 거래량을 보고 투자하는 비법도 살펴보자
14. 분할매수와 분할매도를 활용하라
● 슈퍼개미 배진한의 친절한 투자 멘토링

7장 투자는 심리전, 마음을 다스릴 줄 알아야 돈을 번다!
1. 성공 투자의 핵심 비결은 멘탈 관리
2. 투자자는 자금운용 방식이 다르다
3. 톱다운과 보텀업 방식의 차이를 알아야 한다
4. 주가 변동의 원리를 이해하라
5. 돈의 노예가 되지 마라
6. 내 회사라 생각하고 투자하고 지속적으로 관리하자
● 슈퍼개미 배진한의 친절한 투자 멘토링

8장 슈퍼개미의 새로운 비상, 스타트업 대표가 되다
1. 금융문맹에서 금융 강국으로
2. 전 세계를 주름잡는 비결
3. 스타트업에 투자해야 하는 이유
4. 타인의 성공을 돕는 조력자가 되다
● 슈퍼개미 배진한의 친절한 투자 멘토링


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